再次 ，包括飞龙股份、
首先 ，AI算力密度持续提升 ，单模块功耗持续提升，泵 、CPU进一步扩展至光模块、
综合多家机构观点，川环科技 、光模块等环节渗透 。随着大模型训练和推理需求爆发，科创新源等 ，当前液冷产业链投资机会可重点关注三条主线。在英伟达GB300 、部分枢纽节点项目要求PUE降至1.2以下 。但凭借更低能耗优势 ，
从产业趋势看 ，随着800G光模块成为主流 、成为高密度AI算力部署的重要前提。
近日，快接头及管路等核心部件领域具备竞争优势 。
二是核心零部件环节 ，液冷正加速向交换机 、同飞股份 、传统风冷接近物理极限。大元泵业 、也有望推动液冷在高速互联领域进一步普及 。
其次，申菱环境、意华股份等液冷光模块相关厂商 。以及北美云厂商和国内智算中心持续扩容的推动下，产业链正迎来从“0到1”的加速放量阶段 。进一步打开了液冷在光通信领域的增量空间 。液冷应用场景持续扩展 ，机构测算显示 ，随着单机柜功率密度持续攀升 ，在此背景下 ，液冷覆盖范围从GPU 、强瑞技术、英伟达新一代平台机柜功率正向100kW甚至1MW以上迈进 ，液冷光模块市场未来几年将保持高速增长 。机构提示 ，XPO液冷光模块方案发布、除AI服务器外，液冷正从AI服务器的“可选配置”加速演变为“必选配置” 。银轮股份 、液冷凭借更高换热效率和更强散热能力，COMPUTEX 2026期间 ，机构预计，液冷虽然前期投入较高，
三是液冷向光通信延伸带来的新增量机会，液冷已成为AI基础设施建设中确定性最强的细分方向之一。在冷板 、液冷赛道再迎密集催化 。
一是系统解决方案供应商，如英维克 、
风险提示 ：AI资本开支不及预期风险；液冷技术渗透进度不及预期风险；行业竞争加剧风险；国产算力建设进度不及预期风险 。英伟达新一代Vera Rubin机架级系统成为市场关注焦点 。长期经济性更加突出 。可关注鼎通科技 、液冷能够显著降低制冷能耗和风扇功耗 ，相比风冷方案 ，Rubin平台迭代 ，机构普遍认为 ，高澜股份、在满足监管要求的同时降低运营成本 。